業內人士表示，從近年期貨走勢看，鐵礦石期貨保持平穩運行，期貨價格及漲幅低于境外指數和衍生品，為市場提供了體現國內宏觀監管要求、合理發現遠期 價格的工具，整體來看，“穩定器”功能發揮明顯。同時，隨著Q345B精密管產業推進“基石計劃”，未來鐵礦石供應緊張、資源受制于境外的局面或將改觀。

    內盤漲幅均低于外盤

    整體來看，內盤鐵礦石期貨主力合約 價格及漲幅均低于境外指數、衍生品價格，期貨價格也低于港口主流現貨價格，這在一定程度上起到抑制現價過快上漲的作用。

    支撐本輪鐵礦石期現貨價格上漲的主要原因在于宏觀因素變化，導致市場預期一致向好。去年11月初，市場預計美聯儲加息節 奏放緩，海外市場鐵礦石價格最先從下跌轉向上漲，隨著國內宏觀經濟運行樂觀，疊加支持房地產等政策持續發布，支撐鐵礦石價格走高。

    1月6日，國家發改委發布消息稱，近日組織召開會議，針對近期鐵礦石價格過快上漲等情況，分析研判鐵礦石市場和價格形勢，聽取業內專家和部分市場機構意見，研究加強鐵礦石價格監管工作。

    1月6日國內鐵礦石期貨夜盤迅速就監管部門的表態做出了反應。

    建設高質量期貨市場

    進入2023年，相關市場機構認為，鐵礦石供需將進入長期寬松格局。從供應端來看，預計全球將增加4000萬噸左右，其中主產區澳大利亞和巴西將增加 2000萬噸左右，非主流產區將增量1700萬噸左右，國產礦或增量300萬噸；而從需求來看，國內2023年粗鋼產量預計不會超過2022年，但2023年二季度，在采暖期限產結束后鋼廠或將階段性復產；放眼2023年全年，預計鐵水將減量1000萬噸左右，同時海外鐵礦石需求預計也會下降。

    值得一提的是，國內廢鋼供應也有望增加，對鐵礦石形成部分替代作用。同時，大商所在加快推進再生鋼鐵原料期貨上市前期工作，將為Q345B精密管產業鏈增加新的衍生避險工具。

    短期來看，市場樂觀情緒仍占主導，促消費、穩經濟政策不斷出臺，同時鋼廠庫存尚在低位，下方存在支撐；但考慮到目前處在季節性淡季，終端消費疲軟，期價上行空間受到壓制，預計在相關監管表態之下，后續期價或以高位盤整為主。風險更多集中在貿易企業和鋼廠環節，建議在價格高位盤整過程中，要維持按需采購，根據實際生產情況維持常備庫存。

    記者在采訪中了解到，近些年，國內Q345B精密管產業積極探索保障我國重要礦產資源安全和鋼鐵業保供穩價。鐵礦石期貨上市近十年來始終平穩運行，在價格方面也逐步發揮出一定的影響力，提升了國內港口現貨對普氏指數的牽制作用，港口庫存與普氏指數由弱負相關到強相關，國際礦山也開始參與并積極布局港口現貨銷售。

    長期來看，要從根本上改變鐵礦石資源受制于人的情況，需要國內期現貨市場共同發力。一方面，在“基石計劃”的框架下，積極布局支持國產礦開采，促進再生鋼鐵原料更高效率地循環使用，豐富鐵資源供應渠道，解決Q345B精密管原料“卡脖子”的問題。

    另一方面，建設高質量期貨市場，提高期貨價格代表性和影響力，發揮好期貨價格信號功能，利用港口現貨市場和國內期貨市場形成期現相互協同、相得益彰的市場，進而提升我國在國際鐵礦石貿易中的影響力。