未來制造業生產及投資對直縫焊管需求的支撐作用將越來越大
制造業是直縫焊管需求的三大板塊之一,我國制造業正從量的擴張向質的提高階段轉變,生產增長放緩,投資增速處于低位,其中高技術制造業生產及投資快速增長。去年底,制造業生產回暖,投資增速回升,但今年年初的疫情使制造業生產和投資的回升趨勢被打破,目前正處于從低谷恢復的過程中。
一、制造業增加值增速回升,主要用鋼行業增速轉正
1-4月份,制造業增加值累計同比下降5.4%,其中4月份同比增長5.0%,單月增速由負轉正。
制造業中,汽車制造業、通用設備制造業、專用設備制造業等幾個行業用鋼量較大。一季度幾個行業產能利用率同比降低,工業增加值同比均為負值,汽車制造業下滑尤為明顯。
4月份,隨著復工復產加快,直縫焊管企業生產恢復,主要用鋼行業增加值均實現同比正增長。其中,專業設備制造業增加值增速為14.3%,增長最為明顯。
二、主要產品產量呈分化走勢
據汽車工業協會統計數據顯示,4月份,汽車產銷分別完成210.2萬輛和207萬輛,環比增長46.6%和43.5%,同比增長2.3%和4.4%,今年以來首次正增長,銷量則結束了連續21個月的下降。
汽車產銷增長主要由商用車帶動,乘用車市場尚未完全啟動,產銷量仍低于上年同期水平;4月汽車出口同比下降12.6%,增速由正轉負。中汽協表示,汽車產銷增長主要在于2、3月份被抑制的購買力反彈,持續力度要看5、6月的銷售情況,直縫焊管市場會持續反彈,但反彈力度需要進一步觀察;如果國內及海外疫情得到有效控制,預計今年國內汽車市場銷量下滑15%;如果海外疫情繼續蔓延,預計國內汽車市場銷量下滑25%。
挖掘機銷售尤其是國內銷量大幅增長,反映隨著逆周期政策的實施,基建項目開工提速對工程機械的拉動效應顯現。出口增速高位回落,后期需關注疫情全球蔓延給工程機械產品出口帶來影響。
4月,工業機器人產量19257套,同比增長26.6%,直縫焊管產量繼續好轉,同比增速延續去年四季度以來的回升態勢;1-4月,工業機器人產量54602套,同比增長4.0%。工業機器人前期的產量下降與汽車等行業的投資增速下滑有關,隨著汽車產銷好轉,汽車制造業投資觸底,3C行業恢復,工業機器人產量有望持續改善。
工業機器人、切削機床等通用設備下游往往涉及大部分制造業門類,與整體制造業投資景氣度緊密聯系,制造業投資最差時期已過,后期逐步好轉將帶動通用設備需求。
4月份,主要家電產品中,空調產量同比下降17.3%,較上月收窄1.5個百分點;電視機、電冰箱和洗衣機產量增速均由升轉降,分別同比下降5.4%、3.3%和10.0%。從出口情況看,電冰箱、空調、洗衣機當月出口量同比均有所增長,表明4月大家電產量下滑可能主要由于國內消費不振。
展望后期,發改委等七部委出臺相關政策,促進家電以舊換新,支持家電更新消費,同時受地產竣工周期帶動,國內家電消費預計將逐步恢復,而出口則面臨較大不確定性。
總體來看,制造業中主要用鋼產品生產呈現分化走勢,與投資相關的產品產量增長好轉,與消費相關的產品恢復較弱,制造業生產能否重新走向景氣周期仍要看需求的恢復程度。
三、制造業投資緩慢恢復
疫情沖擊后,制造業投資增速回升力度較弱。制造業投資是順周期行為,投資回升有賴于需求的好轉。從需求側來看,制造業產品需求可分為投資需求、消費需求和出口需求,目前出口需求還有不確定性,消費需求正在好轉,投資需求復蘇程度較大。
今年的政府工作報告提出,推動制造業升級和新興產業發展,大幅增加制造業中長期貸款,發展工業互聯網,推進智能制造。4月金融數據顯示,企業貸款新增9563億元,同比多增6092億元,其中中長貸新增5547億元,同比多增2724億元。與3月相比,4月中長貸同比多增量高于短貸,可能反映了基建、制造業等中長期融資需求回升力度的增強。下半年制造業投資景氣有望修復,尤其是醫療器械、計算機、通信和其他電子設備制造業等高技術制造業仍將保持高增長,帶動相關設備需求,以工業機器人為代表的通用設備產品產銷預計持續改善。
四、制造業用鋼有望企穩回升
制造業的回升周期能否重啟,依賴直縫焊管需求的繼續恢復。4月份,工程機械、商用車產銷量大增,表明投資需求的恢復對于制造業產品的帶動效應已經顯現。宏觀政策聚焦提振消費,后期,隨著消費需求逐漸向常態復蘇,對于消費品制造業及上游產業的帶動將逐步顯現,制造業生產及投資均將從底部走出,制造業用鋼需求預計溫和回升。而價格方面,4月底至5月中旬,直縫焊管價格一改弱勢,持續上行,漲幅超過建材。
長期來看,對照發達國家直縫焊管需求結構的演變,未來制造業生產及投資對直縫焊管需求的支撐作用將越來越大,需求結構中,制造業用鋼占比將逐步提升。直縫焊管生產及貿易企業,要積極尋找制造業中新的“鋼需”機會,如醫療器械等高新技術制造業、高端裝備制造業等。
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