2020年是無縫鋼管行業(yè)產(chǎn)能置換投產(chǎn)高峰期預(yù)計(jì)供給還有增量
回顧2019年無縫鋼管市場,國內(nèi)消費(fèi)總體表現(xiàn)較好,房地產(chǎn)是2019年用鋼增量的主力軍,需求超預(yù)期,鋼材品種價(jià)格存在明顯分化。原材料方面,鐵礦石因受巴西淡水河谷潰壩、澳大利亞颶風(fēng)等事件影響,價(jià)格大幅上漲,鋼廠利潤大幅下降。
2020年,預(yù)計(jì)我國無縫鋼管市場的驅(qū)動(dòng)力在需求面,雖然國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速有繼續(xù)下行的壓力,但逆周期調(diào)節(jié)力度加大將讓基建對(duì)經(jīng)濟(jì)的托底作用表現(xiàn)得更加明顯,對(duì)2020年無縫鋼管需求有較強(qiáng)支撐。2020年是無縫鋼管行業(yè)產(chǎn)能置換投產(chǎn)的高峰期,預(yù)計(jì)無縫鋼管供給還有增量,市場供給將偏寬松,無縫鋼管行業(yè)利潤將繼續(xù)維持在較低水平。
2019年無縫鋼管市場運(yùn)行特點(diǎn)
2019年的無縫鋼管市場,用先揚(yáng)后抑形容是再合適不過了,尤其從無縫鋼管價(jià)格、行業(yè)利潤等方面來看。這一年,無縫鋼管價(jià)格在第一季度上漲,其他時(shí)段震蕩下跌,不再出現(xiàn)長時(shí)間大漲或大跌的運(yùn)行態(tài)勢;均價(jià)同比有所下跌,價(jià)格高點(diǎn)和價(jià)格低點(diǎn)同比均有不同幅度的降低。這一年,鋼廠總產(chǎn)量增加,但利潤卻大幅下滑,無縫鋼管行業(yè)不再出現(xiàn)前幾年的高利潤態(tài)勢。以“先揚(yáng)后抑”一詞形容2019年的無縫鋼管市場。
無縫鋼管價(jià)格先揚(yáng)后抑
據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2019年以來,國內(nèi)無縫鋼管市場價(jià)格先揚(yáng)后抑。2019年初至4月末,無縫鋼管價(jià)格逐步上漲,5月份開始逐漸回落,期間存在階段性反彈,但反彈時(shí)間與力度均不足。
從具體數(shù)據(jù)來看,2019年初至4月末,無縫鋼管價(jià)格受成本面支撐大幅上漲。4月末至8月末,國內(nèi)無縫鋼管市場供大于求的態(tài)勢明顯,市場預(yù)期回落,無縫鋼管價(jià)格由升轉(zhuǎn)降,中國鋼材價(jià)格指數(shù)開始回落。8月末至10月末,無縫鋼管價(jià)格漲跌互現(xiàn),并于10月28日跌至全年低點(diǎn)。進(jìn)入11月份,無縫鋼管價(jià)格又迎來一波反彈行情??傮w來看,2019年無縫鋼管價(jià)格呈現(xiàn)出“先揚(yáng)后抑”的特點(diǎn),期間雖有階段性反彈,但均未超過全年高點(diǎn)。
2019年,房地產(chǎn)行業(yè)是市場用鋼增量的主力軍,房地產(chǎn)需求超預(yù)期,使得無縫鋼管韌性較強(qiáng),鋼材品種價(jià)格存在明顯分化。
鋼廠利潤大幅下降
2019年,受進(jìn)口鐵礦石價(jià)格大幅上漲,煤炭、焦炭、廢鋼等原燃材料價(jià)格高位波動(dòng),以及環(huán)保成本增加等因素影響,無縫鋼管企業(yè)生產(chǎn)成本大幅上升,效益下降明顯。
無縫鋼管產(chǎn)量保持增長
2019年,基礎(chǔ)設(shè)施投資、房地產(chǎn)投資保持較高增長,拉動(dòng)無縫鋼管需求增多,使得無縫鋼管產(chǎn)量保持增長。
此外,南方地區(qū)無縫鋼管供給增量大于北方地區(qū)的特征較為明顯。雖然2019年河北等地在非采暖季仍實(shí)施限產(chǎn),但南方地區(qū)如江蘇等地?zé)o縫鋼管供給增量較大,這在一定程度上彌補(bǔ)了北方地區(qū)限產(chǎn)的影響。
鋼材進(jìn)出口量雙雙下降
2019年,全球制造業(yè)和投資需求疲態(tài)盡顯。受此影響,國外無縫鋼管消費(fèi)出現(xiàn)負(fù)增長,國內(nèi)鋼材進(jìn)出口持續(xù)下降。
下游行業(yè)需求超預(yù)期增長
2019年,無縫鋼管下游行業(yè)需求超預(yù)期增長。前11個(gè)月,國內(nèi)鋼材下游消費(fèi)同比增長4.7%,主要增量在房地產(chǎn)、鋼結(jié)構(gòu)等行業(yè),而機(jī)械、汽車等行業(yè)用鋼出現(xiàn)負(fù)增長。
可以看出,2019年下游用鋼行業(yè)運(yùn)行存在明顯分化。其中,房地產(chǎn)行業(yè)受融資渠道收窄等影響繼續(xù)維持高周轉(zhuǎn)模式,房地產(chǎn)新開工與施工面積增速均維持高位,對(duì)建筑鋼材需求增量明顯,冷熱軋產(chǎn)品價(jià)差明顯收窄。
2020年無縫鋼管市場展望
“2020年,無縫鋼管市場將迎來爬坡過坎的一年。市場運(yùn)行將面臨以下一系列風(fēng)險(xiǎn):在利潤和環(huán)保的驅(qū)動(dòng)下,有效產(chǎn)能將增加;由于逆周期調(diào)控托底,無縫鋼管需求有望增加;貿(mào)易局勢暫時(shí)進(jìn)入穩(wěn)定期,進(jìn)出口量或?qū)⒃黾印M瑫r(shí),經(jīng)濟(jì)下行壓力加大,無縫鋼管價(jià)格仍有階段性下跌的可能;鋼廠利潤下降,部分品種有虧損可能;海外資源搶占國內(nèi)市場份額等。
無縫鋼管市場驅(qū)動(dòng)力將在需求面
先從供應(yīng)方面來看,大量產(chǎn)能置換項(xiàng)目逐步落地,新建項(xiàng)目裝備技術(shù)和工藝水平明顯提升,產(chǎn)能有較強(qiáng)的釋放沖動(dòng),無縫鋼管產(chǎn)量供應(yīng)壓力很難明顯緩解。
同時(shí),無縫鋼管下游行業(yè)需求則難有持續(xù)大幅攀升的動(dòng)力,國內(nèi)無縫鋼管供應(yīng)相對(duì)寬松的格局還將持續(xù)。國內(nèi)無縫鋼管需求淡旺季特征仍將明顯,需求面將成為2020年無縫鋼管市場價(jià)格運(yùn)行的主要驅(qū)動(dòng)力。
鋼材出口將有所增加
談及2020年國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境,2019年,已有32個(gè)國家多次降息,美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)3次降息。預(yù)計(jì)2020年全球?qū)⒕S持貨幣寬松格局,以應(yīng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)下行壓力。
國際貨幣基金組織(IMF)此前發(fā)布《世界經(jīng)濟(jì)展望》,對(duì)2020年全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期有所減弱,2020年全球GDP增長預(yù)期從3.6%調(diào)整為3.4%,下滑0.2個(gè)百分點(diǎn),但高于2019年。考慮到2020年國外宏觀經(jīng)濟(jì)有望回暖,對(duì)無縫鋼管需求有所增加,再加上國內(nèi)鋼材市場價(jià)格的競爭力,這將給2020年鋼材出口帶來一定的支撐,預(yù)計(jì)明年鋼材出口將有所增加。
國內(nèi)無縫鋼管消費(fèi)增速放緩
2020年是“十三五”規(guī)劃收官之年,逆周期調(diào)節(jié)政策力度將繼續(xù)加大;貨幣政策在穩(wěn)健基調(diào)下有望通過降準(zhǔn)、定向降息、LPR(貸款市場報(bào)價(jià)利率)改革等手段降低實(shí)體企業(yè)融資成本,確保資金充裕;而財(cái)政政策上將更加積極,如專項(xiàng)債發(fā)行提前等。這些都將對(duì)2020年無縫鋼管消費(fèi)形成托底,預(yù)計(jì)國內(nèi)無縫鋼管消費(fèi)仍有增長,但增速將放緩。
無縫鋼管產(chǎn)量仍有增長潛力
隨著一些產(chǎn)能置換新建鋼鐵項(xiàng)目的投產(chǎn),2020年無縫鋼管產(chǎn)量將進(jìn)一步得到釋放。預(yù)計(jì)2020年我國生鐵產(chǎn)量將增加1200萬噸,粗鋼產(chǎn)量將增加1760萬噸。
原材料供應(yīng)偏寬松
2020年,原材料市場價(jià)格存在下跌預(yù)期。具體來看,鐵礦石供應(yīng)有明顯增量,而需求增量可能不足2000萬噸,這使得鐵礦石供給趨于寬松,鐵礦石價(jià)格有下行壓力。
焦炭去產(chǎn)能不及預(yù)期。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2019年,焦炭產(chǎn)能凈增1280萬噸,仍有1730萬噸產(chǎn)能計(jì)劃新增,預(yù)計(jì)2020年焦炭有效產(chǎn)能將增加,焦炭供應(yīng)壓力較大,焦炭價(jià)格重心將下移。
廢鋼支撐作用減弱,價(jià)格偏弱運(yùn)行。由于2020年鐵礦石價(jià)格重心或?qū)⑾乱?,鐵水成本優(yōu)勢更加凸顯,作為替代品的廢鋼價(jià)格也將受到拖累。隨著廢鋼積蓄量不斷增加,廢鋼資源供應(yīng)量將保持增長,預(yù)計(jì)2020年廢鋼供需將從緊平衡轉(zhuǎn)向平衡狀態(tài)。
鋼材品種依舊有分化
2019年,由于房地產(chǎn)用鋼需求超預(yù)期,但2020年房地產(chǎn)用鋼增速將放緩,在高供給下,無縫鋼管價(jià)格將面臨更大的壓力,利潤將收縮的更加明顯。
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