直縫焊管行業運行環境仍然復雜多變 去產能、環保邊際效應遞減
2019年是新中國成立70周年,是全面建成小康社會關鍵之年。2019年,中國將堅持穩中求進工作總基調,堅持以供給側結構性改革為主線,繼續打好三大攻堅戰,統籌推進穩增長、促改革、調結構、惠民生、防風險工作,保持經濟運行在合理區間,進一步穩就業、穩金融、穩外貿、穩外資、穩投資、穩預期,提振市場信心,保持經濟持續健康發展和社會大局穩定。2019年直縫焊管行業將繼續穩固供給側改革成效,增強直縫焊管企業市場活力,提升產業鏈供給水平,在兼并重組、節能減排等方面有效推進,推動我國鋼鐵工業健康可持續發展。
繼續鞏固去產能成果 產能置換將開展專項抽查
為嚴禁新增產能,推進布局優化、結構調整和轉型升級,《鋼鐵行業產能置換實施辦法》于2018年1月1日正式實施。要求京津冀、長三角、珠三角等環境敏感區域置換比例不低于1.25:1,其他地區實施減量置換。且列入直縫焊管去產能任務的產能、享受獎補資金和政策支持的退出產能、“地條鋼”產能、落后產能、在確認置換前已拆除主體設備的產能、鑄造等非鋼鐵行業冶煉設備產能等6類產能不得用于置換。
直縫焊管產能置換實施已有1年,各地陸續公示相關直縫焊管企業產能置換項目;2018年全國六大區域近40家直縫焊管企業進行了產能置換項目公示。但目前直縫焊管行業違法違規建設產能行為還沒有完全杜絕。
工信部指出2019年將繼續鞏固去產能成果,督促地方以處置“僵尸企業”為抓手,堅定不移去除低效產能。嚴把產能置換審核關,開展產能置換方案專項抽查,對直縫焊管產能違法違規行為始終保持露頭就打的高壓態勢。直縫焊管產能置換方案專項抽查的開展,有望逐步規范直縫焊管行業產能建設,有效維護化解過剩產能成果。
提升直縫焊管產業集中度任務艱巨 兼并重組將加速推進
近三年來,伴隨供給側改革持續深入推進,直縫焊管行業在營收和凈利潤普遍大幅增長的同時,仍面臨著產業集中度偏低、負債率高企等發展問題。目前我國鋼鐵產業集中度距60%的目標、以及與日本、韓國、俄羅斯、美國等國家的水平相比仍有很大差距。為提升產業集中度,2018年以來,河北、江蘇、河南等地區陸續出臺鋼 鐵產業整合規劃。
目前直縫焊管行業并購基金逐漸成為產業整合的市場化、資本化運作主體,已形成四源合直縫焊管產業結構調整基金、長城河鋼產業發展基金、山西鋼鐵產業結構調整基金、華寶冶金資產管理有限公司等四大鋼鐵行業并購基金。直縫焊管行業并購基金依托鋼鐵以及上下游產業鏈整合拓展為重點,在直縫焊管產業并購重組中的作用逐漸顯現, 將加速產業集中度提升與整體產業優化升級。
“后去產能”時代下,直縫焊管行業重點發展任務已轉變為穩杠桿并逐步去杠桿、結構調整、轉型升級、兼并重組和高質量發展。在相關直縫焊管產業整合基金的助力下、以及各地區整合計劃實施下,直縫焊管行業的領袖企業將進一步提升整合優質產能的能力,加速推進兼并重組,促進直縫焊管行業高質量發展。
中國經濟仍具備韌性和潛力 直縫焊管需求將保持平穩
2019年,中國經濟發展仍具備韌性和潛力,仍然是世界經濟發展最主要的貢獻者,經濟不會發生硬著陸。中國社科院《經濟藍皮書:2019年中國經濟形勢分析與預測》指出,預計2018年中國經濟增長6.6%左右,增速比上年減少0.3個百分點;2019年世界形勢更具不確定性,初步預測中國GDP增速6.3%。
2019年,中國將繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策,并對直縫焊管企業實施大規模的降費減稅,有助于企業解決融資難問題,減輕財政負擔;而加大基礎設施等領域補短板,加強人工智能、工業互聯網、物聯網等新型基礎設施建設,加大城際交通、物流、市政基礎設施等投資力度,補齊農村基礎設施和公共服務設施建設短板,加強自然災害防治能力建設,將給鋼鐵工業帶來需求的潛力發展空間。房地產市場堅持“房住不炒”,因城施策;房地產行業仍有望維持較好的景氣格局;而基建補短板也將帶動基建增速進一步回升。2019年,建筑行業有望成為直縫焊管需求的主要增長點,帶動整體用鋼需求保持平穩局面。
全球經濟放緩疊加貿易摩擦 鋼材出口難有大幅回升
2019年,全球經濟面臨大概率放緩,多家機構預測2019年全球經濟增長水平將有所回落。國際貨幣基金組織(IMF)發布的《世界經濟展望》報告中,將2018年至2019年的全球增長率預期從3.9%下調至3.7%。這是IMF自2016年以來首次下調全球增長前景預期。受到經濟增速放緩的影響,用鋼需求增速也將出現回調。國際鋼鐵協會在鋼鐵行業展望中指出,預計2018年全球鋼鐵需求量將達到16.58億噸,同比增長3.9%,預計2019年全球鋼鐵需求將達到16.81億噸,同比增長1.4%。
直縫焊管行業對外貿易將受到國際需求增長放緩制約,以及貿易摩擦頻繁的影響,鋼材出口難有大幅增長局面出現;但由于國內直縫焊管價格降至低位后,出口價格優勢將再次顯現,刺激相關企業出口增效,使得鋼材出口也不至于大幅下降。預計2019年中國鋼材出口將在7000萬噸左右,與上年持平或小幅回升。
原料高位超低排放改造 成本支撐力度依然明顯
從2019年1月1日起,河北省將正式實施《鋼鐵工業大氣污染物超低排放標準》《煉焦化學工業大氣污染物超低排放標準》。作為重點產鋼區域,河北省唐山市在2018年已率先實施超低排放標準。而全國范圍的《鋼鐵企業超低排放改造工作方案(征求意見稿)》也已發布,征求意見稿提出,重點推進粗鋼產能200萬噸 及以上的鋼鐵企業實施超低排放改造,力爭2020年底前完成鋼鐵產能改造4.8億噸,2022年底前完成5.8億噸,2025年底前完成改造9億噸左右。據相關機構預測,如果全國范圍實施超低排放標準,則直縫焊管行業超低排放改造空間將達600億元以上,超低排放設施改造和運行將帶動直縫焊管生產成本進一步提升。
從原料市場趨勢來看,2019年全球鐵礦石市場仍處于供大于求的態勢,鐵礦石整體仍然以小幅波動、偏弱運行為主;焦炭方面,2019年焦化行業去產能和行業整合將繼續推進,焦炭的供應整體上呈偏緊態勢,焦炭價格仍有望繼續高位震蕩運行。總的來說,2019年由于超低排放設施改造和運行成本上升以及焦炭價格的高位運行,成本對直縫焊管市場的支撐力度依然明顯。
直縫焊管價格上行空間收窄 下行壓力加大
2019年,全球經濟、貿易增速或將有所減緩;中國經濟仍將面對新問題、新挑戰和外部環境的變化,但在國家“六穩”方針指引下,基建補短板、共建“一帶一路”等方面將積極推進,中國經濟仍具備充足的發展韌性和潛力。
對于直縫焊管行業來說,2019年國內需求有望繼續維持平穩;而從原料市場趨勢來看,2019年鐵礦石市場小幅波動趨弱運行,焦炭價格仍維持高位震蕩,超低排放設施改造及運行成本增加,帶動整體成本對直縫焊管市場的支撐力度仍然強勁;但從行業供給來看,取暖季限產取消“一刀切”以及置換產能建成投產,對于直縫焊管產量來說將保持小幅增長態勢。
總的來說,2019年直縫焊管行業運行環境仍然復雜多變,去產能、環保邊際效應遞減,預計2019年國內直縫焊管市場仍將延續頻繁震蕩,上行空間收窄,下行壓力加大,直縫焊管均價將略有下移,企業利潤將逐漸回歸理性區間。
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