秋冬季限產情況下形成45#無縫管的高利潤不可能持久應回歸正常
今年的45#無縫管行業形勢一片大好,最重要原因在于:
第一,國內外經濟轉好,我國本身的需求狀況非常好。今年雖然淘汰5000萬落后產能,但是,今年鋼產量至少要增長3000多萬噸,今年少出口至少2000多萬噸,也就是說國內鋼的供應量要多6000萬噸,在增加這么大的供應量的基礎上,整體45#無縫管庫存又沒有增加,所有品種價格又很好,所有的鋼廠利潤情況也很好,這要歸功于國內需求的強勁,包括國外需求的強勁拉動整個市場。
第二,我國經濟形勢轉好,不僅僅是45#無縫管漲價,包括原油、有色,所有的大宗商品都在漲價,也印證了經濟轉好,才影響了45#無縫管行業的形勢好轉。
第三,國際45#無縫管需求量增加。今年中國增加了幾千萬噸鋼材需求,中國以外的國家也增加了三四千萬噸的鋼鐵需求,并且全部消化,說明國際45#無縫管市場形勢更好于國內。另外,去年中國鋼材進出口呈負增長狀態,今年卻是兩位數的增長,這就說明國際和國內整體經濟形勢的向好。
國際和國內形勢的好轉帶來今年大好的形勢,供給側改革帶來了整個行業的健康發展,不僅是行情好,還淘汰了地條鋼,淘汰了一些落后產能,使45#無縫管行業得到了優化。當把地條鋼包括落后產能淘汰以后,整個行業秩序改善,供給側改革改變了所有人心態。從去年到今年,45#無縫管價格不斷走高,下降基本都不超過一個月,或者一個月左右,然后開始上漲,所有人都信心滿滿,堅信中國經濟、堅信45#無縫管行業會向好。所以,供給側改革真正的意義實際使45#無縫管行業走上了健康發展的軌道。
當然,還要注意到整個45#無縫管行業現在和未來供大于求的格局沒有改變,而在供給側改革的進程中,將來的市場競爭和淘汰一定是有序的、優勝劣汰式的市場淘汰。
今年45#無縫管市場的行情波動非常大,主要原因是環保政策的實施。今年秋冬季環保政策執行力度之大是從未發生過的,4個月時間,限產城市多,限產鋼廠多,限產的時間長,對45#無縫管市場形成一定階段性影響。
另外,45#無縫管市場的“低庫存”現象。2015年以來經銷商數量銳減,對市場對預期均不看好,使整個45#無縫管社會庫存大幅下降,并且降到超低狀態,始終沒有大幅增加。當然,庫存也是雙刃劍,這種低庫存給明年整個市場埋下了很好的伏筆。
影響明年市場的因素非常多,波動也會非常大,明年45#無縫管市場波動至少超過上千塊。
第一是國際市場方面,明年的形勢應該很好,全球貨幣寬松的時代要結束,美國、歐洲都要加息和緊縮貨幣,這是一個重要因素。
第二,今年GDP增速達到6.9%,給45#無縫管行業帶來表觀消費增長10%以上,明年增長幅度會減小,但今年秋冬限產以后,一季度供應量會有比較大的減少,為此不會過多影響表觀消費量。
第三,供給側改革從量上來說已經進入尾聲,明年只剩下2500萬噸,所以,明年對45#無縫管市場的影響和今年是完全不同的。
第四,環保因素,明年環保會進入常態化,大規模的限產、減產可能會弱化,因為通過這幾年的治理,空氣在不斷的好轉,企業也在不斷增加環保投入,通過科學方法,逐漸降低對環境的污染,而不會采取直接關停的方式。
明年是具有高度風險的一年,價格繼續長期高漲是可不實現的,而去年和今年鋼材價格從1000多漲到4000多,很多廠商賺到錢,市場面臨高位振蕩和回落帶來的風險。同時,45#無縫管貿易商面臨著電商去掉了一塊業務,鋼廠的直銷去掉了一塊業務,很多大型用材單位的集中采購去掉了一塊業務,為此貿易商面臨的風險還是非常大的。所以,貿易商一定要在轉型上下大功夫,防范過大風險。
總之,明年總體45#無縫管市場形勢還是值得期待的,縱然有很多不利因素,但是對市場預期仍保持樂觀。明年鋼產量會略有增加,明年一季度因為今年秋冬季限產可能還會影響2000萬噸的量,秋冬季結束以后,到了后三個季度,即使每天增加10萬噸的產量,也就是增加2000多萬噸,一增一減,預計明年45#無縫管總體的增量不會特別大。另一方面,整個45#無縫管行業低庫存狀態的持續,現在大部分鋼材品種缺規格,不僅北京缺規格,很多城市都缺規格,這是不正常的。明年補庫存會吸收一塊需求。最后,還有出口,無論從質量上,還是從成本上,我國的鋼鐵產品都具有非常高的競爭優勢。所以,明年的45#無縫管市場總體形式依然向好。
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