45#無縫鋼管采購需求穩步上升 行業形勢或好于外界預期
6月30日是國內“地條鋼”整治期限的最后一天。除少量處于模糊空間的產能,絕大部分“地條鋼”產能已經停工,相當一部分設備被拆除,但電爐產能卻較難馬上釋放。
絕大多數被訪人士認為,下半年無縫鋼管行業形勢或好于外界預期,45#無縫鋼管價格不乏階段性上漲機會。這半年,從國家到地方,以多種手段、輪番實施“地條鋼”清除行動,“地條鋼”生存空間不復存在。河北省對于“地條鋼”的整治力度很大。不過,也存在一定的模糊空間,有些冶煉特鋼的爐子還保留著。
近期,相關部門會做較多工作,嚴防“地條鋼”死灰復燃,例如開展復查等,近期“地條鋼”復產的概率較小。此外,還有舉報、與官員政績掛鉤等機制,令“地條鋼”難以繼續存在。
招商期貨研究報告顯示,截至今年5月,全國“地條鋼”幾乎全面停產,造成春節后45#無縫鋼管去庫存速度為近5年最快,出口也大量回流。
值得注意的是,近期廢鋼價格上漲較快,這表明電爐的開工率在上升,業內普遍預計整頓“地條鋼”。不過,考慮到新增電爐需要6到8個月的時間,7月份很難實現投產。加上技術人員短缺,部分原料屬于高污染行業,45#無縫鋼管產能或將在四季度才能釋放,而有合法手續的新增電爐預計并不多。分析師認為,對于電爐生產政策難以判斷,這部分的增量具有不確定性。
今年前幾個月無縫鋼管企業利潤普遍不錯,但出于對宏觀經濟數據、流動性的悲觀判斷,前段時期45#無縫鋼管市場出現較大的向下震蕩。甚至有觀點認為,45#無縫鋼管行業去產能工作已在上半年基本完成,下半年很難再享受到供給側改革帶來的利好,下游需求也將轉弱。
不過在此輪沖高回落后,近期45#無縫鋼管價格出現了新一輪上漲。分析師告訴記者,一方面是地條鋼出清后,多數鋼廠復產不及預期,甚至出現停產增加情況;另一方面,則是電弧爐設備批復遇困境,達產率不高;最后則是基建等下游各行業投資落實增加,帶動45#無縫鋼管市場采購需求穩步上升。因此,45#無縫鋼管市場短期出現“供小于求”行情,導致45#無縫鋼管價格上漲。
多數行業研究人士也表達了對下半年45#無縫鋼管市場的積極看法。今年經濟走勢將偏平穩。在經濟偏平穩的情況下,中游制造業盈利會維持較高水平。持續時間較長后,企業對經濟中長期預期將改善,資產負債表會進一步修復,之后制造業投資存在上行的可能性。
今年中國45#無縫鋼管行業高債務將被逐步下調。房地產行業對國內民生影響較大,下半年基建、房地產投資對于45#無縫鋼管消費仍有較大支撐。
三季度45#無縫鋼管價格還有上漲空間,四季度將出現季節性回落,利潤收窄。分析師認為,今年“環保風暴”席卷重工業。下半年特別是第四季度,北方無縫鋼管企業遭遇限產、停產的概率不低。下半年45#無縫鋼管價格以震蕩為主,整體重心或出現下移,但會有階段性上漲機會。
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