6月30日是國內(nèi)“地條鋼”整治期限的最后一天。除少量處于模糊空間的產(chǎn)能，絕大部分“地條鋼”產(chǎn)能已經(jīng)停工，相當(dāng)一部分設(shè)備被拆除，但電爐產(chǎn)能卻較難馬上釋放。絕大多數(shù)被訪人士認(rèn)為，下半年20#無縫管行業(yè)形勢(shì)或好于外界預(yù)期，20#無縫管價(jià)格不乏階段性上漲機(jī)會(huì)。

　　“地條鋼”退場順利電爐產(chǎn)能存不確定性

　　這半年，從國家到地方，以多種手段、輪番實(shí)施“地條鋼”清除行動(dòng)，“地條鋼”生存空間不復(fù)存在。近期前往江蘇調(diào)研時(shí)，發(fā)現(xiàn)當(dāng)?shù)貙?duì)于“地條鋼”的整治力度極大，絕大部分設(shè)備已經(jīng)停工、拆除。而河北省對(duì)于“地條鋼”的整治力度同樣很大。不過，也存在一定的模糊空間，有些冶煉特鋼的爐子還保留著。

　　近期，相關(guān)部門會(huì)做較多工作，嚴(yán)防“地條鋼”死灰復(fù)燃，例如開展復(fù)查等，近期“地條鋼”復(fù)產(chǎn)的概率較小。此外，還有舉報(bào)、與官員政績掛鉤等機(jī)制，令“地條鋼”難以繼續(xù)存在。

　　據(jù)聊城鋼管現(xiàn)貨網(wǎng)了解，截至今年5月，全國“地條鋼”幾乎全面停產(chǎn)，造成春節(jié)后20#無縫管去庫存速度為近5年最快，出口無縫管也大量回流。

　　值得注意的是，近期廢鋼價(jià)格上漲較快，這表明電爐的開工率在上升。不過，考慮到新增電爐需要6到8個(gè)月的時(shí)間，7月份很難實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)。加上技術(shù)人員短缺，部分原料屬于高污染行業(yè)，產(chǎn)能或?qū)⒃谒募径炔拍茚尫牛泻戏ㄊ掷m(xù)的新增電爐預(yù)計(jì)并不多。對(duì)于電爐生產(chǎn)政策難以判斷，這部分的增量具有不確定性。

　　悲觀預(yù)期被修復(fù)下半年20#無縫管行業(yè)仍可期待

　　今年前幾個(gè)月20#無縫管企業(yè)利潤普遍不錯(cuò)，但出于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、流動(dòng)性的悲觀判斷，前段時(shí)期20#無縫管市場出現(xiàn)較大的向下震蕩。甚至有觀點(diǎn)認(rèn)為，20#無縫管行業(yè)去產(chǎn)能工作已在上半年基本完成，下半年很難再享受到供給側(cè)改革帶來的利好，下游需求也將轉(zhuǎn)弱。

　　不過在此輪沖高回落后，近期20#無縫管價(jià)格出現(xiàn)了新一輪上漲。一方面是地條鋼出清后，多數(shù)鋼廠復(fù)產(chǎn)不及預(yù)期，甚至出現(xiàn)停產(chǎn)增加情況；另一方面，則是電弧爐設(shè)備批復(fù)遇困境，達(dá)產(chǎn)率不高；最后則是基建等下游各行業(yè)投資落實(shí)增加，帶動(dòng)20#無縫管市場采購需求穩(wěn)步上升。因此，20#無縫管市場短期出現(xiàn)“供小于求”行情，導(dǎo)致20#無縫管價(jià)格上漲。

　　多數(shù)行業(yè)研究人士也表達(dá)了對(duì)下半年20#無縫管市場的積極看法。今年經(jīng)濟(jì)走勢(shì)將偏平穩(wěn)。在經(jīng)濟(jì)偏平穩(wěn)的情況下，中游制造業(yè)盈利會(huì)維持較高水平。持續(xù)時(shí)間較長后，企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)中長期預(yù)期將改善，資產(chǎn)負(fù)債表會(huì)進(jìn)一步修復(fù)，之后制造業(yè)投資存在上行的可能性。

　　今年20#無縫管行業(yè)高債務(wù)將被逐步下調(diào)。房地產(chǎn)行業(yè)對(duì)國內(nèi)民生影響較大，下半年基建、房地產(chǎn)投資對(duì)于20#無縫管消費(fèi)仍有較大支撐。三季度無縫管價(jià)格還有上漲空間，四季度將出現(xiàn)季節(jié)性回落，利潤收窄。

　　今年“環(huán)保風(fēng)暴”席卷重工業(yè)。下半年特別是第四季度，北方20#無縫管企業(yè)遭遇限產(chǎn)、停產(chǎn)的概率不低。下半年20#無縫管價(jià)格以震蕩為主，整體重心或出現(xiàn)下移，但會(huì)有階段性上漲機(jī)會(huì)。

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